如何通俗地理解久期

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如何通俗地理解久期

如何通俗地理解久期

1、可以发现它们都涉及了债券收益率的变动与债券价格变动之间的联系。形象地描述了债券收益率与债券价格之间的反向关系。然而，久期这种反向关系是非线性的。

2、久期直线与曲线的切点，久期正好是债券当前的市场价格与收益率的组合点。久期这条直线的函数表达式为式3一7，久期说明债券价格与收益率之间呈线性的反比关系。

如何通俗地理解久期

久期就是持续期

步骤或流程2

1

久期是以未来发生的现金流，按现在的收益率折现成现在的价值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金发生时间点的年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。总的来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。

2

例，如果我们知道一个债券的modifiedduration是5，那么每当interestrate升高1%，我们债券的价格就会下降5%。

3

例，我们知道一只债券的keyrateduration为：1year:2.1，3year:2.8。那我们就可以计算yield在不同点上的移动对这只债券的最后影响是多少。如果一年期利率升高2%，三年期升高1%，那债券的价格就会下降2.1*2%+2.8*1%=7%。